Der als Frontline gegründete weltweit führende Tankergigant und Euronav geben eine 4,2-Milliarden-Dollar-Fusion bekannt

Frontline von John Fredriksen und die von der Familie Saverys unterstützte Euronav haben eine Fusion bekannt gegeben, durch die ein weltweit führendes Unternehmen im Tankersektor entsteht.

Der Schritt, die großen VLCC- und Suezmax-Spieler zusammenzulegen, erfolgt, nachdem Fredriksen letztes Jahr einen Anteil von 10 % gekauft hatte, was zu Spekulationen über eine Zusammenlegung führte.

Auch die Familie Saverys hat ihre Beteiligung in den letzten Monaten neu aufgebaut und ist zum größten Anteilseigner geworden.

Ein Term Sheet wurde nun unterzeichnet und von den unabhängigen Mitgliedern der Unternehmen einstimmig genehmigt.

Durch den All-Share-Deal wird Euronav 59 % und Frontline 41 % der kombinierten Gruppe besitzen.

Wenn die Transaktion besiegelt werden kann, würde das Unternehmen unter dem Namen Frontline weitermachen und von Belgien, Norwegen, Großbritannien, Singapur, Griechenland und den USA aus operieren.

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Euronav-Chef Hugo de Stoop wird das Unternehmen leiten.

John Fredriksen sagte: „Eine Kombination von Frontline und Euronav würde einen Marktführer auf dem Tankermarkt etablieren und die kombinierte Gruppe für eine kontinuierliche Wertschöpfung für Aktionäre zusätzlich zu erheblichen Synergien positionieren.

„Die neue Frontline wäre in der Lage, wertsteigernde Dienstleistungen für unsere Kunden anzubieten und die Flottenauslastung und Einnahmen zu steigern, was allen Beteiligten zugutekäme. Ich bin sehr aufgeregt und gebe meine volle Unterstützung und mein Engagement für diese kombinierte Plattform.“

Das neue Unternehmen hätte eine Marktkapitalisierung von mehr als 4,2 Milliarden US-Dollar und eine Flotte von 69 VLCCs und 57 Suezmaxes sowie 20 LR2/Aframaxes.

Konsolidierung erreicht?

Fredriksen ist seit langem an der Tankerkonsolidierung interessiert, insbesondere in schwierigen Märkten seit dem Boom von 2020.

Seit Fredriksen Hauptaktionär wurde, gab es keine offizielle Bestätigung für einen Kontakt zwischen den Unternehmen, und es scheint, dass kein Hinweis auf einen bevorstehenden Deal durchgesickert ist.

Ein Euronav-Sprecher sagte gegenüber TradeWinds, dass Gespräche über „mehrere Monate“ stattgefunden hätten.

„Wir glauben, dass es im Hinblick auf antizyklische Investitionen gut terminiert ist“, fügte er hinzu.

Euronav ist der Ansicht, dass der Deal mit dem übereinstimmt, was es beim Kauf der AP Moller-Maersk VLCC-Flotte im Jahr 2014 und der Fusion mit Peter Georgiopoulos’ Gener8 Maritime im Jahr 2018 getan hat.

“Zeitpläne sind schwer vorherzusagen, aber wenn Sie sich frühere Transaktionen ansehen, [that] wird eine Anleitung geben“, sagte der Sprecher.

Ein paar Fehlschüsse

Fredriksen und Frontline waren weniger erfolgreich beim Abschließen von Deals, nachdem sie in den letzten Jahren die in den USA notierten Eigentümer Overseas Shipholding Group (OSG), DHT Holdings, General Maritime und ihren Nachfolger Gener8 verfehlt hatten.

Der Vorstand wird aus sieben Direktoren bestehen: drei von Euronav, zwei von Fredriksens privater Hemen Holding und zwei neue unabhängige Mitglieder.

Es wird erwartet, dass Euronav vor Abschluss des Unternehmenszusammenschlusses ohne Auswirkung auf das Umtauschverhältnis Gesamtdividenden von bis zu 12 Cent pro Aktie zahlen wird.

Die Unternehmen sagten, dass die neue erweiterte Frontline über eine starke Bilanz und Zugang zu attraktiven Finanzierungen verfügen wird, was branchenführende operative Break-Even-Niveaus für die kombinierte Flotte unterstützt.

Die Gruppe werde in der Lage sein, Weltklasse-Talente anzuziehen und zu halten, fügte die Erklärung hinzu.

Außerdem ergeben sich aus einer größeren Flotte erhebliche Vorteile in Form einer verbesserten Gesamtauslastung und Kostensynergien, die zu einem gesteigerten Shareholder Value führen werden.

Beide Seiten sagten auch, dass sie die höchsten ESG-Standards in der Branche anstreben

Die Unternehmen werden als komplementäre Plattformen in einem wettbewerbsintensiven Umfeld beschrieben.

„Spannender Punkt im Zyklus“

Lars Barstad, CEO von Frontline, sagte: „Frontline glaubt, dass diese Transaktion an einem spannenden Punkt im Zyklus eine starke Kombination bilden würde. Der Zusammenschluss würde eine starke Plattform schaffen, um den Shareholder Value für unsere Investoren weiter zu steigern.“

Carl Steen, Vorsitzender von Euronav, fügte hinzu: „Eine Transaktion zwischen Frontline und Euronav wird voraussichtlich einen echten Mehrwert für beide Aktionärsgruppen liefern.“

Der potenzielle Chef De Stoop sagte, der Schritt sei aufregend für den Tankersektor.

Es schuf ein Unternehmen, das „in der Lage wäre, die Bedürfnisse von Kunden zu erfüllen, Partner zu unterstützen und Technologie- und Nachhaltigkeitsinitiativen voranzutreiben, um die Energiewende anzuführen“.

Vor der Vertragsunterzeichnung müssen Due-Diligence-Prüfungen sowie behördliche Prüfungen durchgeführt werden.

„Frontline und Euronav arbeiten intensiv daran, eine geeignete Transaktionsstruktur für den potenziellen Unternehmenszusammenschluss zu vereinbaren und abzuschließen“, sagten die beiden Seiten.

Sie wiesen darauf hin, dass es verfrüht sei, eine Prognose abzugeben, wann der Deal besiegelt werden könnte.

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